オプションの種類

110円のオプション防戦買いとかオプションNYカットとか、トレードしてるとオプションっていう言葉よく聞きます。オプションについてちょっと調べてみました。

オプションの種類

代表的なオプションの種類

ざっとまとめた代表的なオプションの種類はこちら

オプションとは

オプションとは将来の一定の期間内に一定の数量をそのときの市場価格に関係なくあらかじめ決められた特定の価格で取引する権利を売買する取引です。

おおまかなオプションの種類

バニラオプション

通常の基本的なオプション取引のこと

エキゾチックオプション

通常のオプションに特殊な条件を加えたオプション。ここ数年よく聞くバイナリーオプションとこもこちら側です。

エキゾチックオプションの代表的なもの

バリアーオプション

原資産価格がある一定価格に到達するかどうかで権利が発生したり消滅したりするオプション

ノックアウトオプション

原資産価格が満期までの間に一定価格に到達するかどうかで権利が発生したり、消滅したりするオプション。オプション防戦売りとかはこの手。

ノックインオプション

ある一定価格を設定して原資産価格が満期までの間にその価格に達すればオプションが発生し、到達しなければオプションが発生しない

バイナリーオプション

デジタルオプションとも呼ばれ原資産価格がバリアー価格に到達すると価値をもつ一方で到達しなければ価値をもたないオプション。

キャッシュ・オア・ナッシング

満期日にイン・ザ・マネーになった場合は固定された価値を持ち、一方でアウト・オブ・ザ・マネーになった場合は全く価値を持たないタイプ。

アセット・オア・ナッシング

満期日にイン・ザ・マネーになった場合は原資産と同じ価値をもち、アウト・オブ・ザ・マネーやアット・ザ・マネーになった場合は全く価値を持たないタイプ

アベレージオプション

アジアンオプションともよばれ、原資産または権利行使価格に平均価格を使うオプション取引。ある期間内の平均レートと一定の行使価格のどちらか有利なほうで価格をきめることができる取引

観測時点は連続サンプリングと離散サンプリング。平均の取り方は算術平均と幾何平均がある。

ルック・バックオプション

オプション契約の約定時点では権利行使価格を決めずに原資産価格の最高値や最安値によって権利行使価格が決まるオプション取引。

ルックバックコールオプション

オプション期間中の最安値で買う権利

ルックバックプットオプション

オプション期間中の最高値で売る権利

ルックバックオプションの価格は通常のオプションとは異なり、その満期日において原資産の約定価格だけでは決定されず、価格変動の過程に依存する。